“高盛维持唯品会买入评级目标价调低至25美元”

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北京时间11月2日晚，高盛今天发布投资报告，维持唯品会股份( NYSE ) vips )的“买入”估值，目标股价下跌7 )至25美元。

以下是报告副本的概要。

业绩预期的调整:

今年一季度，我们调整了唯品会的业绩预期模型，以人民币为默认货币。 由于人民币贬值，我们将相应降低以美元为基础的每股美国存款股的摊薄收益预期。 我们对唯品会会计年度人民币的预期基本维持不变，但降低了会计年度和会计年度的业绩预期。 这是因为唯品会认为短期内会更加关注收益增长而不是利润率的提高。 因此，我们将唯品会的目标股价从27美元降至25美元，继续维持该股的“买入”估值。

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从今年3月创下新高开始，唯品会的股价一直低迷到现在。 他认为，这是因为投资者担心唯品会盈利增长放缓。 由于近期人民币贬值，唯品会财年第三财季的指导性收益预计为人民币91亿元至93亿美元，以美元为基础的收益更低。 我们承认，由于收益基数大，唯品会的收益增速放缓几乎是不可缺少的。 但是，我们认为市场的担忧有点过分。 预计唯美会财政年度收益比上年增加约45%，利润率也将稳定。

另外，认为唯品会纳入msci指数也有助于推动唯品会股价上涨。 据msci报道，加入msci指数的第一只股票将于今年11月公布，第二只将于年5月公布。

估值:我们将继续维持唯品会股票的“买入”估值，将目标股价下调7%至25美元。 (李明) )。

来源：UI科技日报