“网络金融“新花样”智能投顾：看起来很美 监管明显趋严”

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本科学技术徐利

你唱完我出场的互联网金融产品概念迭代已经直接追赶了移动互联网产品。

在监管日趋严格的情况下，互联网金融热和p2p退路的现象还没有完全冷却，智能投顾(又名机器人理财)之风仍在持续。

在大家都向往聪明地思考美好未来的时候，证券监督管理委员会信息发言人张晓军的话，似乎就落在了脑海里。 他说，证券监督管理委员会关注智能顾问，一旦发现互联网机构以智能顾问的名义，未经注册进行公开募股销售，将依法予以取缔。

证券监督管理委员会意在向盲目追随智能投资的客户敲响警钟，并警告投资者也要在明确本质之后再做出投资决定。

什么是明智的投资

智能投资也可以理解为智能资产管理和机器人资产管理，概念最早诞生于美国。 通过简化人们的参与，提供在线资产配置。 机器人投资者推荐的投资组合不同，目前大部分机器人投资者通过现代资产组合理论等相关算法端提供服务。

基于这种算法的自动投资处理方案于2005年问世。 根据花旗最新的报告，机器人投资的管理资产规模从每年几乎为零增加到年末的187亿美元。 年，美国机器人投资的领导者wealthfront、betterman分别管理着29亿美元和30亿美元的资产。

除了上述主要机器人投资的创业企业外，许多老牌金融巨头也纷纷进入。 年8月，贝莱德(全球最大的资产管理企业)收购了机器人投资初创企业future advisor； 年12月，德意志银行发布了机器人投资区anlage finder； 年3月，高盛宣布收购网上退休账户理财平台honestdollar。

资本热

由于国外的风潮和对国内未来市场规模的良好预期，智能投资成为了资本竞争的对象。

根据“中国资产管理市场”的数据，截至年底，各类资源管理机构的管理资产总规模约达93万亿元，过去3年年均复合增长率达51%。 年，中国资源管理市场的管理资产总规模预计将达到174万亿元人民币。

据该科技不完全统计，目前国内已有20多家互联网金融企业主张或尚处于研发阶段。

其实，年8月，蚂蚁金服已经宣布将向移动理财平台蚂蚁宝推出智能推荐功能； 京东金融目前也推出了包括智投等在内的智能理财工具百度金融得到了银行资金监管大佬张旭阳的加盟，向外界发出了大力推进智能理财的信号。

除了上述互联网金融集团以外，智能投资行业还有其他玩家。 宜信、积木盒子、所有者信用等p2p企业也相继推出了智能理财服务。

看起来很美

就像不久前国内互联网金融企业谈论金融科技一样，现在智能投资也面临着相似的情况。 同样在国外发展迅速，但概念回到国内，变得非常火热。

不愿具名的业内人士就该科技表示，目前大数据等技术在智能理财中的应用基本上噱头多于实际，智能理财服务还处于起步阶段。

对此，蚂蚁金服首席数据科学家漆远表示，与美国金融市场相比，中国智能投资机构可投资的高流动性金融产品还很有限，许多高收益非标准资产无法实现高流动性，智能投资设定的投资组合可能存在相应的流动性风险。

不仅金融市场成熟度不同，国内外投资者的认可度也存在一定的差异。 宜信企业创始人ceo唐宁表示，智能咨询服务宣传急需处理的是投资者教育不足的问题，国内资产配置逻辑尚未落地。

国内外金融市场成熟度、投资者认识和金融监管方法存在很大差异，这决定了智能投资处于国内外快速发展的阶段不同。 业内人士普遍认为，智能客户投资还停留在概念阶段。

监管明显变严格了

从本质上讲，智能顾问仍属于证券投资顾问业务，受《证券投资顾问业务暂行规定》(《暂行规定》) ) ) )等相关法规的监督，但智能顾问平台由证券监督管理委员会颁发的业务牌照

本科技经过梳理，目前国内只有80多家证券投资咨询机构获得执业资格，但尚未发现智能投资区平台在此。

目前，许多无牌照的互联网平台打着智能投资、智能理财的旗号进行证券基金的销售。 对此，证券监督管理委员会根据《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》的相关规定，确定公开募集证券投资基金管理人和取得公开募集证券投资基金销售业务资格的机构可以从事公开募集证券投资基金销售活动。

对未在证券监督管理委员会登记，擅自从事公开募集证券投资基金销售业务的，证券监督管理委员会依法处罚相关机构和人员。 发现网络平台未注册，以智能投资等名义擅自开展公开募集证券投资基金销售活动的，依法查处。

漆提醒称，目前个别智能投资平台正在打擦边球，将一些海外投资产品纳入智能投资总资产池。 该方法在一定程度上可以解决国内高流动性金融产品短缺的问题，但无法应对智能投资领域的瓶颈。

作为投资者需要注意的是，哪些海外投资产品条款齐全，以及国内机构是否通过包装隐藏了一些重要的投资风险新闻，将一些高风险高收益产品变为低风险高收益产品。 因为如果回避晚了，可能会给投资者带来很大的风险。

来源：UI科技日报