“360私有化完成 A股很可能将诞生下一个千亿企业”

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今天，奇虎360正式宣布私有化交易完成。 届时，奇虎360的股票将不再在美国中微子公开交易。 根据年3月30日特别董事会批准的相关交易条款，除创始人反转股票、提出异议的股东的股票外，奇虎360发行的所有普通股均为每股普通股51.33美元(相当于美国预存股77美元)的价格。

周鸿

企业今天宣布，在纽约证券交易所交易的美国存托凭证最晚将于年7月15日下午4点(美国东部时间)停止交易。

值得一提的是，雷军系的世纪互联互通和欢乐时代由于私有化不顺利，遭遇国家政策变动，于今年6月宣布撤回私有化申请。 私有化一步的大众媒体和巨人互联网已经顺利回归a股，目前已经完成了借壳上市。

360为什么要私有化

另外，私有化并不是业绩不好，一般相反，提出私有化要约的上市公司，由于要约人觉得股价被低估，在提出私有化要约之前，其企业股票长时间低迷，要约人采取回炉的方法积极整合或重新

对360来说，私有化的目的是想回归a股。 目前a股对科技企业的估值普遍较高，美国股市对科技股的认知与预期相差甚远。

同样是网络视频企业，创业板乐视网目前总市值近1000亿元，在美国上市领域之首优酷土豆市值近人民币350亿元，相差近3倍。 另一个视频网站暴风科技在a股创造了37个连续停运的神话。

我们大多数人认为360家企业的80亿美元市值不能充分反映360家企业的价值。 奇虎360董事长周鸿去年夏天在内部邮件中说。

360私有化进程

360参与私有化的中信国安此前发表的公告称，360私有化正常进程主要有五个步骤，分别是:

1、买方团核心成员向360企业董事会提出私有化方案

成立2，360特别委员会，判断该方案特别委员会聘请的投行提供独立公平的意见书，证实此次交易对价的合理性双方进行谈判，草拟合并协议特别委员会和董事会批准签署合并协议

3、在公布最终收购合同后，准备好sec要求的注册文件，包括schedule 13e-3提交给sec，然后回复sec相关意见。 私有化的完成必须以sec发出无异议的信为前提，sec能否发出无异议的信存在不明确性风险；

4、经sec批准后，向股东邮寄投票文件进行股东投票，并由股东大会

5、经过股东投票完成交易，从交易所退市，注销在sec的登记。

以时间为线索，360私有化大致进展如下。 [/s2/]

年6月17日，360宣布企业董事会接受私有化申请

年12月中旬，360年签订私有化最终协议； 年1月，招商银行和另外两家股份制商业银行作为牵头银行，将为360私有化交易提供总额34亿美元(超过220亿元人民币)的债务融资。

年3月30日，私有化协议得到股东批准；

年4月26日，360私有化项目已经国家发改委通过，进入公示阶段；

年6月28日、360日，宣布收到买家联盟关于私有化最新进展的通知函。 私有化交易预计在年8月中旬之前完成

年7月16日，360宣布私有化提前完成，企业从美股退市。

退市完成后，360将进一步完成拆解，登陆国内资本市场。

谁的盛宴

奇虎360私有化的本质是将上市公司的股权出售给同一投资者，从而将一家公用企业转变为买方集团的民营企业，民营企业很可能随后在国内资本市场上市，并将其转变为公用企业。

奇虎360的退市估值为93亿美元，据说财团买360当然需要大量资金。 于是，许多机构成为了360买方团的成员。

根据公开资料的披露，360私有化基金会的成员共计38名。 私有化完成后，360董事长周鸿股从17.3%上升至22.3%，依然维持笔头股东地位的360总裁齐东股从8.1%下降至2.2%。

剩下的36家股东主要包括4种。 一种是建设银行( 360私有化后持股1.1% )、招商银行)持股1.7%、中信集团)持股4.6% )、民生银行)持股1.1% )； 二是5家保险公司，持有平安保险(股权3.7%、阳光人寿保险)股3.7%、泰康人寿保险)股3.7%、太平保险)股1.1%、珠江人寿保险)股1.1%。 第三类是三家实业民营公司，绿地集团(持股1.1%、江苏高力集团)持股0.6%、横店集团)持股1.1%； 最后一类是24个持股平台，天津欣新盛股投资合作公司(有限合作) )持股11.44%；天津信心奇缘股投资合作公司)有限合作) )持股6.2% )最大的玩家。

来源：UI科技日报